《企業(yè)破產(chǎn)法》第四十二條規(guī)定，人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后發(fā)生的下列債務(wù)，為共益?zhèn)鶆?wù)：因管理人或者債務(wù)人請(qǐng)求對(duì)方當(dāng)事人履行雙方均未履行完畢的合同所產(chǎn)生的債務(wù)；債務(wù)人財(cái)產(chǎn)受無(wú)因管理所產(chǎn)生的債務(wù)；因債務(wù)人不當(dāng)?shù)美a(chǎn)生的債務(wù)；為債務(wù)人繼續(xù)營(yíng)業(yè)而應(yīng)支付的勞動(dòng)報(bào)酬和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用以及由此產(chǎn)生的其他債務(wù)；管理人或者相關(guān)人員執(zhí)行職務(wù)致人損害所產(chǎn)生的債務(wù)；債務(wù)人財(cái)產(chǎn)致人損害所產(chǎn)生的債務(wù)。即共益?zhèn)鶆?wù)是破產(chǎn)法中為了最大程度保全或增加債務(wù)人財(cái)產(chǎn)而作出的特別安排，若提前清償某一發(fā)生于破產(chǎn)程序啟動(dòng)之后的債務(wù)對(duì)全體債權(quán)人有益，則可以突破對(duì)債權(quán)清償順位的一般限制，賦予其在破產(chǎn)程序中隨時(shí)受償?shù)膬?yōu)先地位。故共益?zhèn)?ldquo;超級(jí)優(yōu)先性”使其不管是在重整程序還是清算程序，都尤為重要。

破產(chǎn)法所明確的共益?zhèn)懂?，不管是因管理人決定繼續(xù)履行合同所產(chǎn)生的，還是因無(wú)因管理所產(chǎn)生的，亦或是債務(wù)人財(cái)產(chǎn)致人損害所產(chǎn)生的債務(wù)，對(duì)于管理人而言，共益?zhèn)紩?huì)經(jīng)管理人之手。如果是因權(quán)衡利弊后主動(dòng)提出繼續(xù)履行合同所產(chǎn)生，則管理人對(duì)于繼續(xù)履行后的發(fā)展走向及后果是有大致預(yù)期及處理預(yù)案的；如是因無(wú)因管理所產(chǎn)生亦或是財(cái)產(chǎn)致人損害所產(chǎn)生的，因在破產(chǎn)程序，管理人亦會(huì)作為主體去面對(duì)相關(guān)事項(xiàng)，綜合研判法律責(zé)任承擔(dān)主體及所對(duì)應(yīng)的責(zé)任等。在此過(guò)程中，管理人除了內(nèi)部詳細(xì)研判以作出決定外；對(duì)外應(yīng)能處理好相關(guān)各利益方的對(duì)接，在管理人職責(zé)權(quán)限范圍內(nèi)予以公正處理。對(duì)于管理人權(quán)限范圍外或是較為特殊的情況，應(yīng)盡早結(jié)合案件具體情況及相關(guān)方案的內(nèi)容，報(bào)債權(quán)人委員會(huì)討論研究，或提請(qǐng)債權(quán)人會(huì)議審議，如涉及重整投資人的，還應(yīng)根據(jù)案件情況及時(shí)同步，以免引發(fā)后續(xù)發(fā)展不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

管理人處理共益?zhèn)鶈?wèn)題中應(yīng)始終堅(jiān)持公平、公正、公開的原則，保護(hù)債權(quán)人利益，亦應(yīng)注意權(quán)限范疇，根據(jù)共益?zhèn)a(chǎn)生的基礎(chǔ)法律關(guān)系，形成共益?zhèn)鶎ｍ?xiàng)管理制度，細(xì)化分工、明確對(duì)接主體，及時(shí)跟進(jìn)共益?zhèn)闆r，并將情況定期、不定期向債委會(huì)、法院通報(bào)。

（三）以資產(chǎn)處置為例

在北京破產(chǎn)管理人執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)清單中，在接管后妥善管理事項(xiàng)中的“利用管理人職務(wù)之便，將債務(wù)人財(cái)物非法占為己有；利用管理人職務(wù)之便，挪用債務(wù)人資金”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為5級(jí)，即管理人責(zé)任人可能承擔(dān)刑事責(zé)任。實(shí)踐中這些情況較為罕見，但管理人對(duì)于資產(chǎn)處置的問(wèn)題，卻常常與債權(quán)人產(chǎn)生分歧。

1.破產(chǎn)重整程序中，對(duì)于有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保物的處置

受金融機(jī)構(gòu)不良貸款考核等機(jī)制所困，大多有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)人在債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)程序后，急于對(duì)抵押物處置變現(xiàn)，亦或是以物抵債。但往往一些企業(yè)中的核心資產(chǎn)主要是抵押物，亦或是附著于抵押物上的無(wú)形資產(chǎn)，故其處置往往會(huì)隨著案件進(jìn)展而推動(dòng)。這與抵押權(quán)人的時(shí)限要求不符，是保護(hù)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)人利益，還是維護(hù)絕大多數(shù)普通債權(quán)人利益，相信會(huì)是每個(gè)破產(chǎn)管理人都會(huì)面臨的問(wèn)題。而對(duì)于非重整所必須的有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保物的處置，往往也會(huì)在重整案件中隨案件進(jìn)展而處置，例如在重整計(jì)劃草案中明確對(duì)于非核心資產(chǎn)的處置方案及處置后的分配方案；或是在投資人招募公告中明確不包含對(duì)非核心資產(chǎn)的投資，而該部分資產(chǎn)的處置大多還是會(huì)提交債權(quán)人會(huì)議審議后再行處置。

2.破產(chǎn)清算程序中，對(duì)于有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保物的處置

在清算程序，管理人需重點(diǎn)考慮資產(chǎn)處置公開公平與價(jià)值最大化。在進(jìn)場(chǎng)接管后，即開始全面梳理材料情況，明確資產(chǎn)相關(guān)遺留或瑕疵問(wèn)題，核查好所涉稅收問(wèn)題；對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)所涉的權(quán)屬瑕疵，需窮盡手段調(diào)查清楚，包括但不限于向法院申請(qǐng)調(diào)查令的方式向地屬不動(dòng)產(chǎn)登記中心或檔案館詳查每一套房產(chǎn)情況，并通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)走訪等方式將現(xiàn)實(shí)狀況進(jìn)行披露，以免后續(xù)交付等出現(xiàn)爭(zhēng)議。對(duì)于違法建筑的處置應(yīng)更為審慎，研究是以現(xiàn)狀披露拍賣，還是由管理人協(xié)調(diào)相關(guān)部門消除違法性后再處置等，都需全面調(diào)查、完整記錄、及時(shí)通報(bào)。管理人通過(guò)合法、公開、公正的方式處置資產(chǎn)，對(duì)于有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保物的處置是以整體處置、分零處置還是先整體后分零的決策，都應(yīng)是全面調(diào)研后的管理人意見，再提交債權(quán)人會(huì)議審議表決。提交債權(quán)人會(huì)議審議并表決的方案應(yīng)對(duì)變價(jià)方式及相應(yīng)情況變化后的應(yīng)急處置方案列明，以便后續(xù)執(zhí)行時(shí)無(wú)異議。

對(duì)于以物抵債條件下，稅、費(fèi)的承擔(dān)問(wèn)題。其中稅和費(fèi)是僅指本次交易環(huán)節(jié)項(xiàng)下所涉款項(xiàng)，還是基于該“物”自身所包含所有的稅、費(fèi)，管理人首先應(yīng)對(duì)所涉款項(xiàng)核查清楚，與稅務(wù)主管部門及相關(guān)職能部門建立良好的聯(lián)系；其次，對(duì)于款項(xiàng)的承擔(dān)主體、繳納時(shí)限等亦應(yīng)予明確，因究其本質(zhì)上部分稅種的納稅義務(wù)人自始是債務(wù)人企業(yè)，以防范后續(xù)出現(xiàn)爭(zhēng)議。

雖然資產(chǎn)處置價(jià)值究其本質(zhì)是市場(chǎng)對(duì)其的客觀認(rèn)識(shí)及價(jià)值認(rèn)定，但應(yīng)盡量排除在處置過(guò)程中因管理人履職所產(chǎn)生的爭(zhēng)議及風(fēng)險(xiǎn)。但其中涉及到變價(jià)方案的擬定、時(shí)間的把控，都存在管理人履職的風(fēng)險(xiǎn)。

   4     破產(chǎn)程序中的監(jiān)管——重塑企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)機(jī)制，以提升各方信心

隨著國(guó)企改革持續(xù)推進(jìn)，國(guó)有困難企業(yè)完成集中退出，民營(yíng)企業(yè)破產(chǎn)案件占絕大多數(shù)，2020年民營(yíng)企業(yè)破產(chǎn)案件占案件總量的近90%。根據(jù)2021年全國(guó)人大常委會(huì)執(zhí)法檢查組關(guān)于檢查《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》實(shí)施情況的報(bào)告：符合破產(chǎn)條件的企業(yè)并未完全選擇破產(chǎn)方式退出，2020年全國(guó)企業(yè)注銷數(shù)量289.9萬(wàn)戶，其中因破產(chǎn)原因注銷的企業(yè)3908戶，占比僅約1‰ ③ 。一是企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)顧慮多。企業(yè)破產(chǎn)法第2條規(guī)定了破產(chǎn)的法定情形，實(shí)踐中企業(yè)符合條件但是不想破、不敢破的現(xiàn)象比較普遍。有些企業(yè)由于治理結(jié)構(gòu)不健全、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，擔(dān)心破產(chǎn)暴露經(jīng)營(yíng)問(wèn)題被追究責(zé)任，有些企業(yè)在陷入困境后，繼續(xù)冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)或放任公司虧損，造成破產(chǎn)申請(qǐng)普遍不及時(shí)。

而進(jìn)入破產(chǎn)程序的企業(yè)，其破產(chǎn)原因也各異：公司治理不規(guī)范、缺少債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，或預(yù)警后響應(yīng)不及時(shí)；經(jīng)營(yíng)策略不匹配公司發(fā)展；關(guān)聯(lián)公司人格混同等等。李曙光教授在點(diǎn)評(píng)海航集團(tuán)合并破產(chǎn)案中就明確提出“管理失范、經(jīng)營(yíng)失當(dāng)、投資失序等多重因素”是導(dǎo)致海航集團(tuán)走向破產(chǎn)的重要原因。海航集團(tuán)納入重整的包括集團(tuán)關(guān)聯(lián)321家及3家上市公司關(guān)聯(lián)57家，其管理失范問(wèn)題其實(shí)并不是簡(jiǎn)單一說(shuō)，集團(tuán)公司的自身管理、集團(tuán)公司間的管理、關(guān)聯(lián)公司間的管理等等，任意環(huán)節(jié)的失誤都有可能將公司拉入困境，從而走向破產(chǎn)。海航集團(tuán)的體量確實(shí)很大，而占據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要地位的還有很多中小型民營(yíng)企業(yè)，一家民營(yíng)企業(yè)實(shí)際關(guān)聯(lián)3-5家的也并不在少數(shù)，而往往實(shí)際控制人的個(gè)人行為會(huì)主導(dǎo)企業(yè)發(fā)展方向及規(guī)則制定，人格混同等問(wèn)題均較為突出。

雖然管理人接受指定后進(jìn)場(chǎng)接管企業(yè)，在破產(chǎn)程序中不同程度地管理著債務(wù)人企業(yè)；但究其核心商業(yè)價(jià)值，始終是企業(yè)本身，尤其是重整企業(yè)。法院、管理人、債務(wù)人、債權(quán)人以及投資人的共同目標(biāo)都是通過(guò)重整程序治好舊疾，煥然新生。這一刮骨療傷的過(guò)程并不輕松，需要各方努力，而努力的前提一定是擁有信心。

（二）通過(guò)合規(guī)管理健康企業(yè)運(yùn)營(yíng)，可真正提升各方信心

企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序后，不論是重整還是清算，都離不開商業(yè)價(jià)值這一主題。而在重整程序中，債務(wù)人自主經(jīng)營(yíng)下的自行重整，需得到債權(quán)人的再次信任與支持；投資人進(jìn)入下的重整，需兼顧投資人與債權(quán)人的信心與支持，平衡雙方權(quán)益，以共同支持企業(yè)涅槃。俗話說(shuō)成功的道路有一條，失敗的教訓(xùn)千萬(wàn)條。每一個(gè)企業(yè)走向困境、步入破產(chǎn)，其一定是經(jīng)過(guò)自身的治療，無(wú)法達(dá)到康復(fù)甚至是有所好轉(zhuǎn)的情況。這一過(guò)程，與其一路相伴的債權(quán)人往往對(duì)其經(jīng)歷，比管理人還熟悉許多。因此，當(dāng)其真正進(jìn)入破產(chǎn)程序后，債權(quán)人對(duì)重整成功的信心，往往需要在較短的時(shí)間內(nèi)予以堅(jiān)定。這與破產(chǎn)程序的時(shí)效性原則是一致的。但與此同時(shí)，管理人進(jìn)場(chǎng)后，應(yīng)迅速掌握企業(yè)情況，了解債權(quán)人訴求，盡快擬定相關(guān)方案以促進(jìn)其“盡快手術(shù)”。在真正進(jìn)入手術(shù)室之前，管理人亦應(yīng)作為管理人員，協(xié)助其做好自身健康的監(jiān)護(hù)，以確保其身體狀況不出現(xiàn)惡化的情況。這就需要建立起一整套制度體系：一方面，建立管理人內(nèi)部的制度體系，以確保做好管理人團(tuán)隊(duì)的工作分工與日常監(jiān)管；另一方面，要做好債務(wù)人的監(jiān)管制度體系，盡量提升其自身價(jià)值，提振債權(quán)人信心。

企業(yè)合規(guī)在挽救企業(yè)方面具有風(fēng)險(xiǎn)防控、責(zé)任切割、自我治理、減免激勵(lì)等多維度的獨(dú)特功能，有利于企業(yè)降低法律風(fēng)險(xiǎn)、減少經(jīng)營(yíng)損失、提升競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，意義重大。良好的企業(yè)合規(guī)管理體系有利于公司創(chuàng)建和提升信譽(yù)和形象。典型案例便是德國(guó)西門子公司通過(guò)搭建企業(yè)合規(guī)管理體系挽回?fù)p失并重塑企業(yè)形象的事件。破產(chǎn)企業(yè)亦是如此。同時(shí)，還要避免企業(yè)新生后急于營(yíng)利從而可能損害他人和社會(huì)的可能性，督促其良性、穩(wěn)步地發(fā)展。通過(guò)破產(chǎn)程序，使債務(wù)人企業(yè)真正搭建、踐行全流程的合規(guī)制度管理。

   5     合規(guī)管理在破產(chǎn)程序中的應(yīng)用應(yīng)當(dāng)閉環(huán)且常態(tài)化

1.合規(guī)管理執(zhí)行者——管理人

每個(gè)案件都有其獨(dú)立性，有其自身特點(diǎn)，甚至疊加了行業(yè)特點(diǎn)。對(duì)于不同的破產(chǎn)企業(yè)，管理人的重整/變價(jià)方案均不同，對(duì)于債務(wù)人企業(yè)的監(jiān)管力度也會(huì)有所不同。但對(duì)于每一個(gè)案件中，管理人團(tuán)隊(duì)的建章立制以及常態(tài)化的應(yīng)用、完善、執(zhí)行，才會(huì)真正建立公開、透明的破產(chǎn)案件辦理機(jī)制，既有利于管理人盡職履責(zé)，也利于重塑和提升債權(quán)人、投資人對(duì)于破產(chǎn)企業(yè)的信心。管理人的履職會(huì)貫穿整個(gè)破產(chǎn)程序，不論是重整還是清算。因此，建章立制與常態(tài)化地執(zhí)行是管理人責(zé)任。

2.合規(guī)管理合作方——債務(wù)人

自進(jìn)入破產(chǎn)程序后，債務(wù)人就負(fù)有配合的義務(wù)，在重整程序中，還可能會(huì)由其自主經(jīng)營(yíng)。債務(wù)人是對(duì)企業(yè)最為了解的一方，深知企業(yè)的主要商業(yè)價(jià)值所在，也清楚因何走向破產(chǎn)，其對(duì)于拯救破產(chǎn)企業(yè)可以起到至關(guān)重要的作用。但同時(shí)，債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的信任也可能隨著合作的失敗、挽救措施的不及時(shí)等而減弱，甚至消失。實(shí)踐中，也真有不少債權(quán)人會(huì)質(zhì)疑不能讓債務(wù)人企業(yè)自行管理，因?yàn)榫褪撬麄児芾硐虏牌飘a(chǎn)的。但解鈴還需系鈴人。通過(guò)建立健全管理體系，并通過(guò)全流程的運(yùn)作來(lái)改善、調(diào)整、再執(zhí)行；通過(guò)自身努力、透明工作機(jī)制、明確工作成果等，才能真正實(shí)現(xiàn)自救，讓自己也讓債權(quán)人更有信心。

3.合規(guī)管理監(jiān)督方——法院

自破產(chǎn)申請(qǐng)之日起直至工商注銷之日止，破產(chǎn)企業(yè)的一切活動(dòng)都在主管法院的監(jiān)督之下。只是破產(chǎn)程序的不同，法院的監(jiān)督對(duì)象和力度會(huì)稍有區(qū)別。在這一全流程中，法院不僅要對(duì)管理人對(duì)債務(wù)人的管理進(jìn)行監(jiān)督，還要對(duì)管理人團(tuán)隊(duì)進(jìn)行監(jiān)督。

（二）完善制度體系并形成管理閉環(huán)

每個(gè)主體在破產(chǎn)程序中的地位和作用不同，但都對(duì)破產(chǎn)案件起到至關(guān)重要的作用。既要分工也要合作，最主要的是各主體之間要合力對(duì)破產(chǎn)企業(yè)形成管理閉環(huán)。

管理人牽頭擬定的制度，應(yīng)建立管理制度和流程；編制各階段風(fēng)險(xiǎn)清單及應(yīng)急預(yù)案；將合規(guī)管理要求具體到崗，并明確其責(zé)任范圍；定期不定期開展案件進(jìn)度專題會(huì)，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果和案件進(jìn)展及時(shí)調(diào)整。

（三）常態(tài)化發(fā)展才能達(dá)到良好效果

如前所述，管理人在破產(chǎn)案件辦理中的作用是隨著案件進(jìn)程而發(fā)生變化的，在重整程序中債務(wù)人自主經(jīng)營(yíng)條件下、重整程序在管理人管理下、破產(chǎn)清算程序資產(chǎn)變價(jià)程序等，管理人團(tuán)隊(duì)的職責(zé)及作用是有所區(qū)別的。

在考慮到案件辦理的效果的同時(shí)，也要兼具考慮管理人的成本問(wèn)題。如果一層不變地在破產(chǎn)重整、破產(chǎn)清算、破產(chǎn)和解程序使用一套制度，那不論是效果，還是辦案成本都肯定不會(huì)理想。即使是在破產(chǎn)重整程序中，投資人招募階段、債務(wù)人自主經(jīng)營(yíng)階段、重整計(jì)劃草案擬定及提交表決階段、重整未果即將轉(zhuǎn)清階段，管理人的工作職責(zé)都不同，投入的人力物力肯定也不同。常態(tài)化、可持續(xù)性的管理才是最適宜的。

合規(guī)管理模式下，管理人履職失范的風(fēng)險(xiǎn)低、識(shí)別早、處置及時(shí)，則破產(chǎn)管理工作的質(zhì)量、效率也越有保障，管理人對(duì)債務(wù)人的監(jiān)管也更加公開、透明。一方面，可以避免債務(wù)人重蹈覆轍，造成公司經(jīng)營(yíng)方面的困境；另一方面，可以保障債權(quán)人知情權(quán)，讓債權(quán)人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)的“重生”也更有信心。

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